8 月 HHI Put, 股票857, 386, 823, 405

前交易日 HHI August Put OI 相對地變動較大

由8200 到 9400 OI 增加約1200 張

今天成交縮減至314 億, 但比升市那日高, 大市和指數升跌比例弱

內地亦創出近期新低而有成交配合

股票方面, 在大成交下 857 創了近期新低, 跌近4% 


另一隻 386 亦造出近期低位


防守性股份 823, 405 勢頭強勁, 更創出近期新高


2,3,6,902,836 上升趨勢未被破壞


另一方面, 某些股票, 如2338, 1211 等弱勢股亦持續破底


但 941 本早上還是上升, 有如托指數


期指成交增加, 帶動現貨下跌, 主動大手沽期指而價跌有兩個可能性, 平好倉/ 開新淡倉


兩可能性及其他因素都不利大市上升

大市Review

HSIN2 的OI 今天 - 1244, 總數 90784

HHIN2 沒甚變動

大市股票成交 約380 億, 比上日多約92 億, 比3/7/2012 第一天的裂口上升成交少

大市沽空比率沒大變化, 有輕微下跌

牛熊證的對沖期指開始累積至有效, 唯下行目標距離現在價格較遠

JUL-12  10000 C     102     102      70      81      -26   20     

Volume 1557      

OI     6686      

OI     +847

JUL-12  11600 C       2       2       2       1        0   26      
Volume 758      
OI     1552      
OI     +736

HHI Option 10000 and 11600 Call 加倉, 上日10000 Call Delta 0.3~0.4 

11600 Call 直觀上是Spread, 而加倉數量與10000 Call 配合

Bullish Call Spread 還是Bearish Call Spread?

個人認為Bearish 機會較大

進入第二星期了

維持波幅不大的結論

好消息出現下的市況

看淡的pros :

昨天HSI 期指成交增加, OI 少量增加

股票成交再萎縮, 大市的股票升跌比例再下跌, 指數股升跌比例上升


淨現貨成交下跌的比例較總成交的下跌幅度大, 資金流進衍生工具


牛熊證的對沖倉位開始累積, 牛證開始較明顯多於熊證


沽空比例 ( 大市沽空金額/ 淨現貨成交 ) 明顯上升, 恆指沽空比例也上升


05/07/2012 的Closing Aggregate Balance 減少


好消息沒有反應


HHI option 10200 Call 跟進

3/7/2012

JUL-12  10200 C      57      74      47      66      +16   22     

Volume 2122

OI     3737

OI    +1194

5/7/2012

JUL-12  10200 C      57      64      39      63      +11   21     
Volume 419
OI     4172
OI     +150

6/7/2012 上午12:00 前

JUL-12  10200 C OHLC 52,52,39,40

Volatility 收縮幅度和Time Value 消耗較HHI 的上升率大

看淡的cons:

內地破底, 香港市沒有跟隨, 市底強

牛證位置20000 點, 熊證最近19050~19150

HSI Futures Open Interest

HSIN2 OI -3506 張, 兩日累計減少近4800 張, 現有 91031 張
HHIN2 OI -3757 張, 兩日累計減少約5241 張, 現有114854 張


7 月頭的部署似續步 take profit


HSI 期權即月Call 和 Put 未見積極建倉, 現在只有以往月份的一半
HHI 期權情況更淡靜
VHSI 和IV 持續下跌


以上數據顯示七月份會有較少波動, 爆邊機會較少


近期市場的現貨成交愈見薄弱, 升跌比例雖然超過50%, 但價格上升的股份比例每天都下跌

而金價續升


大市屬於橫行波幅較窄的階段, 短線而言屬傾向少淡

收市 Review

成交 450億, 股票交成340億

大市升跌比例 56 : 44 

HSI 升跌比例 56 : 44

CEI 升跌比例 50 : 50

本地地產 sector : 1, 12, 16, 17, 83, 101 升幅可觀

公用股 sector : 2, 3, 6, 836, 902 保持強勢, 3 今日成為公用之首

煤炭股 sector : 1898, 1171, 1088 第三日以裂口上升

航運股 sector : 2866, 1919 沒跟隨成份股的1199 下跌, 另獨自去偷升

來到此類 sectors, 難言市況強勁

挾淡

昨天的升市未見現貨成交增加跟進, 成交流入衍生工具
大市的升跌比例與指數股升跌比例分佈不太健康

HSI 20200C & 20600 Call 未見特別大動作的轉變

JUL-12  10200 C      57      74      47      66      +16   22     

Volume 2122      

OI     3737     

OI    +1194

Delta 0.2X, 一個可見的合理位置, 一個有保護下可以SHORT 的位置

一體兩面, 等待驗明正身

HSIN2 OI -1301, total 94537 contracts

顯示波幅及力量會較少和較弱

HHIN2 OI - 1484, total 118611 contracts

配合HSIN2 的預期

快見2萬點, 1月至5月中的蟹貨區底部2萬點,

由5月中至現在消化時間約1.5 個月

明天看看會否有explicit signal 資金流出

牛熊證的絕對值顯示未能作為有效指標

數據顯示上升動力不大, 挾淡倉味道濃郁

強勢的 2, 6, 902, 836, 823

中午前為止股票升跌比例為66 : 34 總數 978隻股票
前交易日的成交大比例流進指數股
此現象反映指數升, 但其餘股票沒有跟隨

2, 6, 902, 836, 823 此類負beta 防守股持續強勢
941 升幅達1.6%, 電訊股中屬最強的股份

現貨市場情況不太健康

兩期指的OI 沒有大變動, 成交擴大, 未能確認月頭波幅完成

根據期權倉位的變動, 請問那一個是正確答案?
a) Bullish call spread,
b) Bearish call spread,
c) Covered call for HSIN2,
d) LC for both strikes,
e) SC for both strikes

波幅確定後會有答案, 等待只因渴求!

JUL-12  20200 C      73     180      73     145      +72   18    

Volume 2762      

OI     2913     

OI    +1408

JUL-12  20600 C      37      92      36      72      +43   17     
Volume 2940      
OI     3832     
OI    +1443