HSI 轉倉的位置約在22300,HHI 約左10600 ,今次是4 月9 日推出夜期後第一次用這個方法計算,夜期的成交未算活躍,所以暫時對計算應未有大比重的影響。這個月頭似造另一個RANGE ,似22000 到23000,不過主觀認為向上的力量依然比向下少,以MILD 程度造淡勝算和回報會較好。
2013年4月30日 星期二
-MAKRET- RANGE 向上移
昨天大市收市微升約33 點,結算日指數波幅沒有驚喜,不過現貨成交金額令人意外,創出2013 年新低,淨股票成交只有340 億。整體股票的上升數量比前日更少,指數身在如此的價格卻只有這程度的支援,維持指數的力量不足。再看個別股票的走勢,煤炭股昨天創新低,公用股個別創新高,現貨未見強力支持指數。
2013年4月29日 星期一
-MARKET- 國指11400 CALL 的訊息
上星期五的造過的價格是這三個月內最特別的,在圖表走勢上行出一些NOISE 出來。恆指和國指都升穿了之前的反彈頂,創今個月的新高,不過即市上是先裂口高開然後在低位收市。現貨市場的淨股票成交金額增加,不過只微增約7 億,指數股的成交金額增加是主因,不過以增加的幅度和走勢考慮,這不似提供動力的成交金額。創新高的股份數量未見有follow,回升股份數量未有大增,普遍股票亦是下跌多過上升,與指數的圖表形勢背馳。
國指這三天內開倉在11000 點以上,主要集中在11400 call,三天加倉約2500 張,11400 應有"景轟",打和點約在11450~ 11500,距離現在約 6%,按金約25000,short 這個位置一個月的回報率是投入資金的 2 成。如果大市升 6% ,11400 call 最worst case 變成約260 點,以收50 點即賬面輸最多1 賠3 。但國指最多升約500 點時這個short call 就會 fail,所以見11200至11300時就應見到會另有動作。
要國指在沒有現貨成交配合,沒有時間收集配合的情況下升6% ,相信機會較少。
國指這三天內開倉在11000 點以上,主要集中在11400 call,三天加倉約2500 張,11400 應有"景轟",打和點約在11450~ 11500,距離現在約 6%,按金約25000,short 這個位置一個月的回報率是投入資金的 2 成。如果大市升 6% ,11400 call 最worst case 變成約260 點,以收50 點即賬面輸最多1 賠3 。但國指最多升約500 點時這個short call 就會 fail,所以見11200至11300時就應見到會另有動作。
要國指在沒有現貨成交配合,沒有時間收集配合的情況下升6% ,相信機會較少。
2013年4月26日 星期五
-MARKET- 股票和指數不協調
昨天指數升幅顯著,去到22400 ,破了之前22200 PUT 的大倉位置,去到轉倉位,指數在圖表上轉好,指數股成交略為增加,數值以4 月計屬於徧高,但以之前大市較活躍時比較則徧低。非指數股遠離低位的股票數量愈來愈多,但升幅不大,昨天整體股票都只有約一半再上升,但成交金額則4 月第二高,是反彈沽貨還是買入呢? 內房是本次指數反彈中最早有反應跟隨和反彈幅度最大的類別。但昨天內房及本地地產都沒有再創新高,建築水泥都未見再破頂。反而公用股和電訊股比較跟得上,感覺上指數有點乾挾的味兒。
期權方面,5月國指11400 CALL 加倉約2000 張,收市價分別59 和85 點,現價最新成交價報105,LONG CALL 佔優,如以造淡為後著的話可以再沽期貨變LONG PUT 和SHORT CALL 做SPREAD,底有機會用來HEDGE 之前轉倉的淡倉或牛證CALL 輪等,又可以是短線投機,不過現在的成交張數相信是有舖排的LONG CALL,短線投機機會小,有點利淡。
期權方面,5月國指11400 CALL 加倉約2000 張,收市價分別59 和85 點,現價最新成交價報105,LONG CALL 佔優,如以造淡為後著的話可以再沽期貨變LONG PUT 和SHORT CALL 做SPREAD,底有機會用來HEDGE 之前轉倉的淡倉或牛證CALL 輪等,又可以是短線投機,不過現在的成交張數相信是有舖排的LONG CALL,短線投機機會小,有點利淡。
2013年4月25日 星期四
-MARKET- 結算前力量不足地回穩
昨天指數有明顯升幅,裂口上升後再造新高,HSI 去到之前提及的22200 點,之後有爭持,收市都收在高位。成交金額增加,但都屬相對低水平,非指數股增幅和增加金額都比指數股多,愈來愈多股票遠離低位,中短線的數字是三月中之後的新高,勉強是成交配合,可見回穩依然要時間。
另外想說的是有錢離港,港匯轉弱,銀行體系結餘新低,大市上升動力不足。期權方面,HSI 即月22200 CALL 增倉,以之前的結論看行使價的倉位,其他資產的價格近期亦回升,配合指數結算大市似會較穩,反覆升不穿跌不下的機會大。
2013年4月24日 星期三
-MARKET- 期權投注回報的結論
恆生指數昨天收市剛回到近期反彈約50% 左右,大市跌的股票有7 成,回調算是全面,成交比前日多約27 億,不過數值上屬於低水平,成交增加在指數股上,不過轉倉時段剛剛開始,指數應會更難捉摸。股份上似有好轉,遠離短期底部的股票比之前回調都多,即今次的底部高於之前的底部。不過破底股略有增加,雖然數值上都是低水平,即有些股份仍然未沽完,整體依然反覆偏弱,但配合一底高於一底和結算因素,本月結算前都依然是上落反覆,上升動力不足,大跌機會少的局面。
期權方面,再續昨天的賠率關係。
可以造淡的方法還有SHORT CALL,回報率是以投入的資本計算,而short 所需要的是按金,at the money 的call 要約$70000,以按金計大過50% 的回報即$35000,約700 的跌幅。不過以at the money 的call 計,即22000 call,maximum 只可以有179 點的回報,持有到結算日回報率最高只有約13%,如果以short call 的按金金額全部投放在昨天的即月22600 put 上,總共可以造5.2 張,即總回報比這個short call 高約 4 倍,如果以短時間的跌幅計算會更多!
現在馬後炮,大市昨天回調二百多點,與回報率關係的推論配合,不過昨天投資者未獲利,而現在大市又回升,這個動作似是用來對沖,結論即22200 應有大阻力。
期權方面,再續昨天的賠率關係。
可以造淡的方法還有SHORT CALL,回報率是以投入的資本計算,而short 所需要的是按金,at the money 的call 要約$70000,以按金計大過50% 的回報即$35000,約700 的跌幅。不過以at the money 的call 計,即22000 call,maximum 只可以有179 點的回報,持有到結算日回報率最高只有約13%,如果以short call 的按金金額全部投放在昨天的即月22600 put 上,總共可以造5.2 張,即總回報比這個short call 高約 4 倍,如果以短時間的跌幅計算會更多!
現在馬後炮,大市昨天回調二百多點,與回報率關係的推論配合,不過昨天投資者未獲利,而現在大市又回升,這個動作似是用來對沖,結論即22200 應有大阻力。
2013年4月23日 星期二
-MAKRET- 期權的投注
昨天收市微升約30 點,即市高低位波幅約200 點內,整體股票升跌一半半,淨股票成交金額4 月第二低,指數股成交配合指數窄覆上落,非指數股成交沒有持續支持股票上升。雖然收窄短期跌幅的股份愈來愈多,不過成交不配合卻帶來不穩訊息。
這次是創新低後的大幅反彈,不過相對之前數次的成交金額,本次絕對屬於成交不足,而且沒有後續力量跟進,那麼大市要反彈應要多一段時間反覆橫行消化。
即月HSI 期權 22200 PUT 出現大幅度加倉,增約4000 張,收市價266 點,打和點在約22000,市場價在22000,即他在投注價內期權。究竟這個投注的方法可以用那幾個角度看呢?
假設造淡的話,即long put,以minimum 計,在極短時間內跌200 點的話,他的回報約有 60%,約159點,升200 點的話會輸111 點,然而最多會輸掉 266 點。
相對於其他方法,例如long 更價內的put 和short call,long 更價內put,例如22400 put,收市價425 點,在極短時間內跌200 點的話,回報率約40%,約166 點,升200 點會輸159 點,最多會輸掉 425 點。回報較低,損失較大,一開始的投入成本較高,明顯地這個選擇較之前差。
long 價外put,即月 21800 put ,收市價92 點,在極短時間內跌200 點,回報率約70%,約63 點,升200 點會輸36 點,損失率約40%,最多會輸掉 92 點。這個方法似比第一個方法較佳,不過他的優點只會在短時間內出現,因為時間值的消耗會令這優勢在短時間內消失,即如果大市沒有在極短時間內出現跌幅,這個選擇的回報率會愈來愈差,但損失將沒變,即賠率會隨時間流逝而變低。
short call 明天再續。
這次是創新低後的大幅反彈,不過相對之前數次的成交金額,本次絕對屬於成交不足,而且沒有後續力量跟進,那麼大市要反彈應要多一段時間反覆橫行消化。
即月HSI 期權 22200 PUT 出現大幅度加倉,增約4000 張,收市價266 點,打和點在約22000,市場價在22000,即他在投注價內期權。究竟這個投注的方法可以用那幾個角度看呢?
假設造淡的話,即long put,以minimum 計,在極短時間內跌200 點的話,他的回報約有 60%,約159點,升200 點的話會輸111 點,然而最多會輸掉 266 點。
相對於其他方法,例如long 更價內的put 和short call,long 更價內put,例如22400 put,收市價425 點,在極短時間內跌200 點的話,回報率約40%,約166 點,升200 點會輸159 點,最多會輸掉 425 點。回報較低,損失較大,一開始的投入成本較高,明顯地這個選擇較之前差。
long 價外put,即月 21800 put ,收市價92 點,在極短時間內跌200 點,回報率約70%,約63 點,升200 點會輸36 點,損失率約40%,最多會輸掉 92 點。這個方法似比第一個方法較佳,不過他的優點只會在短時間內出現,因為時間值的消耗會令這優勢在短時間內消失,即如果大市沒有在極短時間內出現跌幅,這個選擇的回報率會愈來愈差,但損失將沒變,即賠率會隨時間流逝而變低。
short call 明天再續。
2013年4月22日 星期一
-MARKET- 即月期權的訊息
上星期五的 HSI 升幅達 2.32%,CEI 達 3.12%,即市走勢一浪高於一浪,day high 收市。以上升的點數比較,本次上升的點數是繼二月頭的下跌浪以來最多,不過成交金額最少,分別是28/2 的675 億,8/3的530億和本次的523億。
以市況考慮,究竟本次屬於現貨有沒有支持指數上升呢? 新高股票數量在短線上屬中游,個股有配合指數上升,有些更跟羸指數,例如內房股;新低數量有點沒有關係,在指數大反彈時很難有大量破底,而且本次的市況當然會比之前中段反彈更疲弱,所以數字上相對地較高,但以近期的數字比較則很低。
回落幅度大的股票變動不大,大部份的股份表現都已疲弱了已近3 個月,有些先行的股份時間則更長,大力反彈的股份所以不多,上升幅度和力量強的股票是本身強勢的股份,整體的表現都比較極端。
期權方面,現在明顯進入了月尾的階段,時間值消耗快,期權金低。HSI 期權即月 22000 PUT 持倉增加約2300 張,打和點約21800,即月21800 PUT 增加約1500 張,打和點約21650,不過可以考慮第一個位置 21800 是什麼意思,跌不穿21800 OR 剛剛在21800 OR 跌穿21800,調轉角度看,意思似是短期內再大幅度上升的機會不大。總括來說,大市依然是上升依然需時,大跌的機會亦再現減少。
以市況考慮,究竟本次屬於現貨有沒有支持指數上升呢? 新高股票數量在短線上屬中游,個股有配合指數上升,有些更跟羸指數,例如內房股;新低數量有點沒有關係,在指數大反彈時很難有大量破底,而且本次的市況當然會比之前中段反彈更疲弱,所以數字上相對地較高,但以近期的數字比較則很低。
回落幅度大的股票變動不大,大部份的股份表現都已疲弱了已近3 個月,有些先行的股份時間則更長,大力反彈的股份所以不多,上升幅度和力量強的股票是本身強勢的股份,整體的表現都比較極端。
期權方面,現在明顯進入了月尾的階段,時間值消耗快,期權金低。HSI 期權即月 22000 PUT 持倉增加約2300 張,打和點約21800,即月21800 PUT 增加約1500 張,打和點約21650,不過可以考慮第一個位置 21800 是什麼意思,跌不穿21800 OR 剛剛在21800 OR 跌穿21800,調轉角度看,意思似是短期內再大幅度上升的機會不大。總括來說,大市依然是上升依然需時,大跌的機會亦再現減少。
2013年4月19日 星期五
-MARKET- 股票輪流停止破底
昨天大市裂口低開,然後在早段時間已補回下跌裂口,有一段時間更比前天收市價更高,但最後收市有回吐變成微跌。成交金額都是偏低,本月第三低,指數股成交亦少,指數創新低但成交動力沒有支援,與之前三月份整體淪陷的力量相比較,今次指數的破底比之前明顯成交較少,下跌幅度較少和全面性較低。
弱到HIHI 的煤礦股依然固我,應避開這類股份,另外都有點走勢較為領先的有少量工業,建材和內房,內房相對另外兩類較強,以較長時間量度的上升幅度較另外兩類都多。不過其他類別的股份都未有較明顯的訊號,不過最起碼有股票開始輪流停止破底,等待更多股票回穩才應看大市暫時喘定。
另外,期權不得不提,昨天即月21400 CALL 持倉增加約3200 張,兩日增加約4200 張,收市價都大約在300 點左右,打和點約21700,又是同一個位的價內OPTION ! 現在已經升到21650,4 月尾似難再大跌。即月21600 都加倉約1300 張,似顯示本月maximum 只可去到21800 ~ 21900 。大市反覆橫行上落的機會大過大升大跌。
2013年4月18日 星期四
-MARKET- 價內期權又出現
恆生指數在尾市階段急跌二百幾近三百點, 即市反覆完以低位收市,先高後低,成交金額微增,股票淨成交四月第二高,而破底的股票數量減一半,不似會急跌,但亦沒有大升的動力。股票價格的調整幅度沒有大變動,升跌分佈一半半,似是指數跌但現貨股票沒有跟隨。
期權方面,即月21400 CALL 倉位增加約1000 張,收市價305,打和點 21705,但昨天day low 收市,即打和點會是21705 之上。另外,IN THE MONEY 的期權又出現,之前兩次的IN THE MONEY option 都是短線LONG 方最後獲利,很難判斷今次是否一樣。
綜合以上的市況,大市都是以偏弱為主調,不過指數上相對弱過個股,有少量個股已相對喘定,不過都不主張現在入市買股票飲頭啖湯,因預期大市都以反覆橫行,上升動力不足,收集需時為主,用期權去賺時間值會更勝算更高。
2013年4月17日 星期三
-MARKET- 水泥建材,少量工業似喘定
昨天恆指和國指裂口下跌後,很快就創近期新低,然後下午曾經倒升,都可以叫作單日轉向? 以指數的即市走勢看,昨天相對地不錯,成交有增加配合。不過整體股票破底的情況依然不佳,雖然數字上未大到必定是有股票連續兩日破底,不過比例上昨天有3 成股票破底,無論是沒有重疊,即破底的股票愈來愈多或是大部份重疊,即跌得更深更低,它們都反映大市依然弱勢,輪流炒完後才有機會進入收集期。不過昨天破底的大隻股都是一貫都是弱到HIHI 和受外圍影響的股票,例如煤和油,少量鋼鐵。而有些股份例如,水泥建材,少量工業等都已經沒有跟隨破底,如純粹以各股票類別的不同走勢看,似要喘定的機會增加,不過相信中間會反覆,市場會比較淡靜,亦會比較長時間。
期權方面,前日HSI 即月22200 PUT 倉位減少約1300 張,以4月11 日和前日的收市價比較,價格漲幅約84%,以昨天計更多過一倍。昨天的即月 21600 PUT 持倉增加約1700 張,收市價約229點,打和點在21371,今個月要見21300 相信機會較少。
2013年4月16日 星期二
-MARKET- 區間下移
幾日前提及的位置昨天出結果,恆指升到maximum 22200,國指只到達10800,之後就回落到近期低位。整個大市的股份回落數量頗多,8 百幾隻,創新低股份增加,雖然數字上不是最大,但問題即代表有股票價格比之前更低。股價要破低位,當然煤礦股不能少,油股受油價大跌影響當然也不能幸易,航運和工業都在低位徘徊,似要輪流多跌一轉多才會有點變化。總成交金額比前日增加40 億,指數股成交在相對的低位,與跌幅不成正比,感覺似是感冒後期未完全痊癒,沽壓不是最活躍最狂野的階段。非指數股成交都在相對低位,但有股份會持續創底,市況依然是弱,承接都是不足。
即月HSI 21800 CALL 持倉增加約1500 張,以收市價計的打和點在22059,已入4 月的中後階段,做沽方在時間值上有優勢,加上這個長期沒有上升動力的趨勢,就算反彈估計是 21800,maximum 是22000,區間再向下移。
即月HSI 21800 CALL 持倉增加約1500 張,以收市價計的打和點在22059,已入4 月的中後階段,做沽方在時間值上有優勢,加上這個長期沒有上升動力的趨勢,就算反彈估計是 21800,maximum 是22000,區間再向下移。
2013年4月15日 星期一
-MARKET- 金,油和外圍
上星期五焦點,價格波動上有金,油,成交上有港股。指數微跌,整體股票升跌分佈一半半,指數反而較淡,指數股成交金額三月以來第二低,非指數股和總成交金額都是最低。在價錢波動方面,回落幅度大的股票數量,是近期的相對低位,不過成交未有配合。
期貨十大持倉出現淨好倉,約1000 張,總持倉張數新低,大市氣氛略為冷清,不似吃大茶飯時間。HSI 即月22200 價內PUT 再加約400 張,今日結果出台,long put 以收市價計賺8 成半,指數期權似有訊號都提及 22200 是本月的特別位置,下方不敢估。
外圍金和油,金由08 年後一貫都是給人和股票市場都是反比例,但近期有點特別,似有點同步,被投資者考慮的角度變回一個普通的資產。油都似是反映投資者對風險資產較淡,它的訊號都頗為前瞻,另外德國,英國,其他資產都已經早已出現較弱的趨勢,現在只淨下美股還在高處!
香港市場前面都比較淡,緃使有反彈,但都以下降為主調,以跌了很多為博反彈理由十分不智。
期貨十大持倉出現淨好倉,約1000 張,總持倉張數新低,大市氣氛略為冷清,不似吃大茶飯時間。HSI 即月22200 價內PUT 再加約400 張,今日結果出台,long put 以收市價計賺8 成半,指數期權似有訊號都提及 22200 是本月的特別位置,下方不敢估。
外圍金和油,金由08 年後一貫都是給人和股票市場都是反比例,但近期有點特別,似有點同步,被投資者考慮的角度變回一個普通的資產。油都似是反映投資者對風險資產較淡,它的訊號都頗為前瞻,另外德國,英國,其他資產都已經早已出現較弱的趨勢,現在只淨下美股還在高處!
香港市場前面都比較淡,緃使有反彈,但都以下降為主調,以跌了很多為博反彈理由十分不智。
2013年4月12日 星期五
-MARKET- 反彈力量仍然不足
昨天指數裂口上升,窄幅波動了一個早上和半個下午後,兩指數到收市已經完全補回,總括來說昨天的走勢比較弱,高開低收,收市升了數十點。指數股成交比前日少約8 億,即市成交的股票沒有支持裂口高開的價位,力量不太足夠。公用股依然很強勁,之前較弱勢的工業,金屬原材料和地上最弱330,494,2600 都似反彈而不是轉好,很難判斷是否短期內喘定,但最少還要時間反覆,博反彈的回報和下跌可以到達的位置不成比例。
前日提及的位置昨天受考驗,HSI 即月期權昨天22200 PUT加倉約2000 張,輕微價內,以收市價計打和點21908,以delta 來看,少許in the money option 的槓桿效力較out of the money 弱,對價格的敏感度和成本比out of the money 高,時間值損耗相對有利,以單一因素看似依然要橫行反覆。
前日提及的位置昨天受考驗,HSI 即月期權昨天22200 PUT加倉約2000 張,輕微價內,以收市價計打和點21908,以delta 來看,少許in the money option 的槓桿效力較out of the money 弱,對價格的敏感度和成本比out of the money 高,時間值損耗相對有利,以單一因素看似依然要橫行反覆。
2013年4月11日 星期四
-MARKET- 銀行體系結餘新低
昨天指數反彈第二天,兩指數上升幅度相約,股票成交增加,但在相對本月和上月都不是高水平,以另一方法看是三天總成交1250 億,總共上升了約420 點。不過以上月中的急跌後橫行比較 (18/3/2013 -21/3//2013) ,那一次上升幅度較少但成交較多,之後試過見前橫行區的底部,最後反覆的時間都頗長,直至結算。這個月波的高低位相差擴大,是由創新低令波幅增加,不過本次整體股票無論在數量和幅度上,都比上一次優勝,不過成交不足,似平了部份淡倉,再大跌的機會似減少,不過再一次過大升亦不易。根據之前的紀錄,在正在較長時間的上升趨勢時,整體股票大部份都一起遠離低位,少會各自在低位浮沉。現在極其量都只是收集階段,不過時間上嚴重不足。
另外,銀行體系結餘昨天數字再減少,配合前天有投資者沽港幣換美金,令港匯下跌,這個結餘數字是繼12月5 日起的上升浪後,最低的位置。雖然這個數據有點慢和較遲提出,而1千9 百億亦不少,不過最起碼是沒有新錢流入本港,大市似反彈和反覆多於一次過再上升。
另外,銀行體系結餘昨天數字再減少,配合前天有投資者沽港幣換美金,令港匯下跌,這個結餘數字是繼12月5 日起的上升浪後,最低的位置。雖然這個數據有點慢和較遲提出,而1千9 百億亦不少,不過最起碼是沒有新錢流入本港,大市似反彈和反覆多於一次過再上升。
2013年4月10日 星期三
-MARKET- 指數股成交不配合
昨天指數反彈,國指和恆指收市升150 點以上,非指數股都有配合指數全體上升,收市價比前收市價高的股票有7 成,見短期低位後回升的股票亦有增加,多過5% 都有2/3,但成交上不太配合,總成交只比前天多約2 億,再分拆來看,指數股成交比前日少約7 億,以指數的反彈幅度計是動力不足。價格走勢上,位處中和短線的低位都減少一半,再呼應指數反彈。
分行業看是汽車,少量水泥反彈得比較好,但整體上股票的反彈幅度都追不上指數,指數更沒有成份股成交支持,似反彈和上落反覆機會較大。
位置上恆指升不穿22000,maximum 22200,國指升不穿10800,maximum 11000,兩個下方位置不敢接刀,始於仍然是在下降的趨勢中。
分行業看是汽車,少量水泥反彈得比較好,但整體上股票的反彈幅度都追不上指數,指數更沒有成份股成交支持,似反彈和上落反覆機會較大。
位置上恆指升不穿22000,maximum 22200,國指升不穿10800,maximum 11000,兩個下方位置不敢接刀,始於仍然是在下降的趨勢中。
2013年4月9日 星期二
-MARKET- 進入反覆階段
昨天大市的話題在香港的第一次,夜期上,第一次通常大家都比較重視的,但結果都跟大家的預期一樣沒有什麼驚險刺激場面。昨天兩指數上的收市計的波幅只有十點以內,股票成交2 月結後第二最低,與最低相差只有約7 億,指數股成交變動比非指數股少,以近期來說200 多億都算還可以,非指數股成交就變成最低,以昨天價格少少喘定而言,都不太健康。不過其實沒有特別的利好因素,不明顯的收集,較長時間和反覆都十分合理。期貨方面反而有點特別,HSI 在大跌日的OI 跌約1200 張,成交96000 多張,波幅大之下,OI 最後變動不太大,昨天再增加至去大跌之前水平。HHI 還更要連續兩日增加倉底,下月更大增約5500 張,今天還有反彈,平淡倉的機會增加。似是反覆階段要開始了,HHI 比HSI 弱,選擇偏淡策略時選國指來造對象會更好。
2013年4月8日 星期一
-MARKET- 如何反彈
上星期五跌約600 點,指數跌幅大,金融類股份當然貢獻一半。那天由朝跌到晚,中午即市反彈過約100 點,最後接近全日低位收市,指數股成交增加約140 億,2月結算後以來第四高,即本次大跌的成交其實亦不少,單日個案比較以跌幅來說本次最大,但成交不是最高,不過中期趨勢上依然是弱。非指數股今次亦有乖乖地配合指數,跌得亦十分全面,1158 隻跌,成交都是2 月結算後第四高,長中短線破位而下的股票數量創新高,中短線的超過3 成;回落幅度大的股票數量都是新高,即有新的股票加入大幅度回落的行列。含指數成份及大隻的公用股都要被拉跌,很初步可能少少喘定,要多數天時間觀察。
另外期貨方面,上星期頭十大持倉好倉多過淡倉約1 千多張,星期初可能未再能大跌,以數量計略為不足,支持力量不夠,時間會不長,不過個人認為會反覆陰跌多於再單日大跌,始終輪流跌已跌至公用股類別,都已沽得全面。
話雖如此,外圍的搖搖欲墜不容忽視,兩隻油三日跌約4%,DOWJONES 貌似有承接,但科技和較小型股的指數已先跌,10 年國債價格又新高,不過可能日本因素,money market 未深入了解不敢下判斷。總括來說,外圍不太配合香港的初步喘定,即如如果反彈會動力不足,又難捕捉適當股票,難度相當高。
另外期貨方面,上星期頭十大持倉好倉多過淡倉約1 千多張,星期初可能未再能大跌,以數量計略為不足,支持力量不夠,時間會不長,不過個人認為會反覆陰跌多於再單日大跌,始終輪流跌已跌至公用股類別,都已沽得全面。
話雖如此,外圍的搖搖欲墜不容忽視,兩隻油三日跌約4%,DOWJONES 貌似有承接,但科技和較小型股的指數已先跌,10 年國債價格又新高,不過可能日本因素,money market 未深入了解不敢下判斷。總括來說,外圍不太配合香港的初步喘定,即如如果反彈會動力不足,又難捕捉適當股票,難度相當高。
2013年4月5日 星期五
-MAKRET- 美債,黃金和股票
之前的訊號今日有答案,今個月月頭指數淡友佔優,以現在指數的價格來看,再出現一底低於一底,高位亦愈來愈低,去到橫行區底部就調頭回落。指數股的成交屬相對低水平,未見太配合橫行收集,現在破底位更再確定,不過再要看看今天收市後的成交及個股走勢。個別股票在清明前已跌到媽媽認不了,例如,2328,1339,3898,1766,1157,3339,即保險和重工業,更有成交配合,再確定大市轉弱已久。
另外美國10 年國債價格創短期新高,而金價反而貼近近期低位,如純粹以這兩個資產去推理,似是投資者覺得北韓地緣問題是放屁,資金反而流進去國債,相信焦點是以美國經濟復甦為主,歐洲問題為次,以國債的表現來說,股票市場需要小心。期貨上,下方的位置已破,要再看今天期貨成交會不會有突變,再判斷會不會有淡友食糊,不過轉倉在約22300,相對現在才500 點,可能要點震盪,有機會要見21200 至21300。
另外美國10 年國債價格創短期新高,而金價反而貼近近期低位,如純粹以這兩個資產去推理,似是投資者覺得北韓地緣問題是放屁,資金反而流進去國債,相信焦點是以美國經濟復甦為主,歐洲問題為次,以國債的表現來說,股票市場需要小心。期貨上,下方的位置已破,要再看今天期貨成交會不會有突變,再判斷會不會有淡友食糊,不過轉倉在約22300,相對現在才500 點,可能要點震盪,有機會要見21200 至21300。
2013年4月3日 星期三
-MARKET- 昨天成交其實不太少
昨天焦點我認為是即市的波幅,可能主要留意恆指會感受較淺,國指直頭玩跑步機,原地踏步,開市gap down 約100 點,45 分鐘內倒升約100 點,收市計跌數十點。現貨成交上,成交似表面上少最期最少,但淨股票成交卻並非如此。雖然都是相對的偏低,主因是指數股成交比昨天減少約60 億,整個故事都變得合理,指數沒有太大波動,指數成份股上亦沒有太大support ,反而整體股票的走勢頗為嚇人。創新低的股份數目創短期新高,佔整體約1/4,總回落幅度大的股票數量以一月高位計,都返回相對高位,例子有,1157,1101,2128,3339,1829,3800,這類工業味濃的股票的先高後低走勢霸氣十足,更有成交配合。公用股的強勁勢頭更是阿媽係女人,個個都看得見,要反彈依然都要等。
2013年4月2日 星期二
-MARKET- 這一局
上星期四是放長假前夕,即市走勢來說其實是高開低收,但中後段回升,即跌幅最後有收窄。成交是六日以來的新高,六個交易日前是3 月20 日,該日是數個月來的最低位,國指亦然,走勢上低開高收,升幅有數百點,即市淨股票成交略比星期四多約十幾億。以3月20 日做benchmark 因為兩日都有即市回升和相對地有成交配合,可能是反彈的先兆? 再細看其他層面,整體股票無論長、中和短線創新低的數目,星期四都比benchmark 多,幅度上疑似縮少,不過在用來比較的高位不停下移時,下跌幅度分類會有點noise,但以現在的數目來看,下跌幅度的數目亦是六日來最高。外圍情況,DAX 及FTSE 的走勢和美國背道而馳,10 年期美國債價格短期內的新高,金似蘊釀大波幅,美國油又快要到高位,個人認為手持好倉應hedge 一hedge。
訂閱:
文章 (Atom)